Fluxo B3 — Saldo Diário por Investidor

É o saldo líquido (compras menos vendas) das operações de cada tipo de investidor na B3 em um dia de pregão. Quando o saldo é positivo, aquele grupo colocou mais dinheiro na bolsa do que tirou; quando é negativo, retirou mais do que aplicou. É um dos principais termômetros de para onde o capital está indo no mercado brasileiro.

A B3 separa quem opera na bolsa em cinco grupos:
Estrangeiro — investidores de fora do Brasil (fundos globais e gestoras internacionais); movimentam grandes volumes e seguem o humor global.
Institucional — fundos de investimento, fundos de pensão e seguradoras brasileiras: o "dinheiro profissional" local.
Pessoa física — investidores individuais, o varejo que opera direto pela corretora.
Instituição financeira — bancos e corretoras operando em nome próprio (tesouraria).
Outros — empresas e demais participantes que não entram nos grupos acima.

A B3 publica diariamente o volume total de compras e vendas de cada categoria de investidor (estrangeiro, institucional, pessoa física, instituição financeira e outros) no mercado à vista. O saldo é compras menos vendas, em reais. Todos os valores aqui são oficiais da B3.

Historicamente, estrangeiros e institucionais são os que mais movimentam o mercado à vista da B3 — são os grandes players, cujas decisões costumam puxar o índice. A pessoa física tem participação relevante e crescente, mas individualmente opera volumes menores. Aqui mostramos o saldo (entrada menos saída) de cada grupo, que é o que revela a direção do dinheiro; a participação exata no volume é divulgada pela própria B3.

Diariamente após o fechamento do pregão (geralmente a partir das 18h30 horário de Brasília). O Insights de Mercado atualiza automaticamente todo dia útil às 8h da manhã.

Não necessariamente. Saídas pontuais são comuns, especialmente em meses de pagamento de dividendos ou ajuste de portfólios. O sinal mais relevante é uma sequência sustentada de saídas (média móvel de 20 dias negativa) de um grupo importante como o estrangeiro — historicamente correlacionada com pressão de baixa no IBOV e desvalorização do real.

Os principais drivers são: diferencial de juros (Selic vs. taxa americana), preço de commodities, percepção de risco fiscal, eleições, e fluxos passivos via ETFs de mercados emergentes. O Brasil compete com México, Índia e outros emergentes pela mesma alocação de capital global.

Em 2025, o investidor estrangeiro respondeu por cerca de 58,3% de todo o volume negociado no mercado à vista da B3, seguido pelo institucional (~25,4%) e pela pessoa física (~12,4%) — o restante (~3,9%) se divide entre instituições financeiras e empresas/outros. Em 2026, a fatia estrangeira subiu ainda mais, perto de 61% no início do ano. É importante separar dois conceitos: esses percentuais medem a participação no volume negociado — ou seja, quanto cada grupo movimenta na ponta de compra e de venda. Já o saldo que esta ferramenta acompanha é outra medida: compras menos vendas, que revela se o grupo está, no líquido, entrando ou saindo da bolsa. Volume responde "quem mais negocia"; saldo responde "para que lado o dinheiro está indo". Os percentuais de participação têm como fonte os dados oficiais da B3.